Sekundære investeringsmuligheder og -løsninger

Øjeblikkelig eksponering for private markets-aktiver via det sekundære marked kan reducere administrationsgebyret (basis) og forkorte den nødvendige tidsperiode for værdiskabelse.

Afhængigt af undertypen af en sekundær transaktion kan der opnås rabat til de seneste værdiansættelser. Disse elementer giver sekundære investorer mulighed for at minimere eller eliminere J-kurven med varierende niveauer afhængigt af den specifikke undertype og handelskarakteristika.

Gennem den finansierede karakter af en sekundær transaktion på tværs af de fleste transaktionstyper er de fleste eller alle virksomheder, der opkøbes i den sekundære transaktion, kendte på investeringstidspunktet.

Risiko/afkast- og likviditetsprofilerne for sekundære investeringer er attraktive for investorer på private markets. Afkastfordelinger har historisk set været mindre, og likviditetsperioderne er generelt strammere sammenlignet med de primære fonde.

Sekundære investeringer giver dig mulighed for at opbygge eksponering for private markets hurtigere end du ville være i stand til med et rent primært fondsprogram. Sekundære transaktioner giver investorer mulighed for at styre en portefølje i en bestemt retning og justere aktivallokeringer mere effektivt.

Adgang til sekundære transaktioner på tværs af alle aktivklasser (herunder private equity-kredit, fast ejendom, infrastruktur og impact-investering) kræver etablerede og stærke relationer med markedsdeltagere, herunder kapitalforvaltere, mellemmænd og begrænsede partnere (LP'er).

I sekundære transaktioner søger markedsdeltagere efter investorer, der betragtes som pålidelige og troværdige partnere. Disse partnere har evnen til at levere niveauet af kapital på det rette tidspunkt, hurtigt og effektivt, især når tidslinjerne er stramme.

Investorer har brug for opdaterede oplysninger om kapitalforvaltere for det private marked og fonde, underliggende porteføljevirksomheder og aktiver. De har også brug for specifikke markedsdata om sammenlignelige transaktioner, værdiansættelser for offentligt handlede virksomheder og sektoraktivitet.

Da mange kapitalforvaltere nu dækker multi-private aktivklasser med underliggende aktiver, der kan forbindes med mere end én underaktivklasse, er det vigtigt at forstå, hvordan hver enkelt fungerer med den anden. Evnen til hurtigt at formidle relevante oplysninger for en sekundær transaktion er vigtig.

Der kræves et sikkert, fleksibelt teknologisystem og tilstrækkelige ressourcer til at opbevare og håndtere alle data, så de dedikerede sekundære investeringsspecialister kan få adgang til og behandle oplysningerne effektivt.

Sekundære transaktioner har en høj indbyrdes afhængighed med en tilsvarende primær fond og dens forvalter. Du skal bruge en dedikeret ressource, der kan interagere regelmæssigt med deltagere, udføre due diligence og repræsentere dig ved rådgivningsudvalget, når det er nødvendigt.

Sekundære investeringsspecialister skal integreres i et bredere transaktionsteam, der også dækker saminvesteringer. Dette giver teamet mulighed for at udnytte hele spektret af virksomhedens ekspertise inden for corporate finance og supplerer det sekundære investeringsteams struktureringsfærdigheder.

Sekundære transaktioner kræver etablerede og ensartede processer, herunder kommerciel gennemgang, beslutningstagning vedrørende investeringer, robust risikostyring, juridisk gennemgang og due diligence vedrørende skat.

Disse processer er særligt relevante, da sekundære handler findes i et udvalg af forskellige strukturer og mekanismer. Forståelse af egenskaberne og viden om, hvordan man håndterer dem fra kommercielle, risikomæssige, juridiske og skattemæssige perspektiver, er afgørende for at sikre succes for dine investeringer.