Dieser Inhalt ist nur für institutionelle Anleger und nur zu Informationszwecken bestimmt. Er enthält keine Anlage-, Finanz-, Rechts-, Steuer- oder sonstige Beratung und darf nicht zu diesem Zweck verwendet werden. Die Materialien sind nicht auf Ihre persönliche und/oder finanzielle Situation abgestimmt. Wenn Sie aufgrund Ihrer spezifischen Umstände Beratung benötigen, sollten Sie sich an einen professionellen Berater wenden. Bei den geäußerten Meinungen handelt es sich um die Meinungen der Redner zum Zeitpunkt der Aufnahme, die sich ohne Vorankündigung ändern können und nicht notwendigerweise die Meinungen von Mercer widerspiegeln.

Übergang, Transformation und Innovation stehen im Moment bei Impact Investing an erster Stelle, aber wie können Anleger Impact Investing in ihre Portfolios integrieren?

In dieser Folge wird Angelika Delen, Global Head of Impact Investing, von Silvia Ruprecht, Senior Policy Advisor beim Eidgenössischen Umweltamt, und Cara Williams Global, Head of ESG and Sustainability, begleitet.

Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) hat Anleger auf der ganzen Welt verunsichert, die Anleihekurse angekurbelt, Aktien erschüttert und die Angst vor Ansteckungen erhöht. Inmitten des Aufruhrs stürzten die Credit Suisse-Aktien ab und erholten sich dann, aber die Marktstimmung bleibt fieberhaft. In unserem speziellen Podcast spricht Jo Holden, Global Head of Investment Research and Advisory bei Mercer, mit David Scopelliti, Global Head of Private Debt, und Rupert Watson, Head of Asset Allocation, über die Auswirkungen des Scheiterns der SVB auf private und öffentliche Finanzmärkte und ob wir glauben, dass die Turbulenzen im Bankensektor eingedämmt werden können. Entscheidend ist, dass sie die entscheidende Rolle einer guten Governance beim Aufbau belastbarer Anlagestrategien untersuchen, die eine unvorhersehbare Zukunft überstehen können.

Trotz des herausfordernden makroökonomischen Umfelds gibt es im Immobiliensektor möglicherweise Chancen, sich in Trends zu engagieren, die die Zukunft prägen, wie z. B. bezahlbares Wohnen.

Zeenat Patel, Alternative Investments Director bei Mercer, wird von Hannah Marshall begleitet, die für CBRE IMs Pan-European Residential Impact Strategies verantwortlich ist, und Anne Koeman-Sharapova, die Mercers Bemühungen in Bezug auf Immobilieninvestitionen und Due Diligence in Europa und Großbritannien leitet, um diese zu besprechen.

Mehr denn je versuchen Anleger, systemische Ungleichgewichte anzugehen, indem sie die Vielfalt innerhalb ihrer Organisationen erhöhen und den DEI mit ihren Anlageportfolios stärken.

Um herauszufinden, wie Investoren und Manager dies angehen, wird Alexa Shanks, Head of Intermediary Relationships, Mercer UK von Stephen Deane, Portfolio Manager and Partner bei Skerryvore Asset Management, und Terrance Jones, Manager Research, Mercer US, zur Diskussion begleitet.

Natur als ESG-Thema gewinnt an Bedeutung und die Verbindung zwischen Natur und den Klimastrategien der Anleger wird immer klarer.

In dieser Folge wird Andrew Lilley, Head Sustainable Investment, Continental Europe, von Kate Brett, Global Intellectual Capital Lead for Sustainable Investment, und Sarika Goel, Head of Sustainable Investment Manager Research, begleitet, um die Marktentwicklungen und -trends für die Natur sowie die möglichen Maßnahmen für Anleger heute zu erforschen.

2022 war kein Jahr für Anleiheinvestoren – aber da die Inflation zu übergehen beginnt, ein starker Jahresstart ist und Anleihen jetzt das Einkommen bieten, das wir in 20 Jahren nicht gesehen haben, erscheint 2023 viel optimistischer.

Aisling Doherty, Senior Fixed Income Portfolio Manager bei Mercer, wird von Ella Hoxha, Senior Investment Manager, Pictet Asset Management und Samantha Milner, Head of U.S. Liquid Credit, Ares Management begleitet, um die Aussichten für das kommende Jahr zu besprechen und wie Portfolios am besten positioniert werden können, um die Erträge und Renditen zu nutzen.

2022 wird in der Geschichte als unvorhersehbar und beispiellos sinken. Es begann mit viel Optimismus, dann begannen geopolitische Unruhen, die Inflation löste sich auf, die Märkte verkauften sich und das Zeitalter des billigen Geldes endete effektiv.

Um all dies zu verstehen, wird Rachel Volynsky, CIO von Kanada und Global Chair of Equities, von Rupert Watson, Head of Asset Allocation, Europe, und Cameron Systermans, Head of Asset Allocation, Asia, begleitet.

In dieser Folge kommen Mercer-Kollegen und der besondere Gast Urs Bolt,  Produktmanager für Digital Banking und Wealth Management, zusammen, um die wichtigsten Ergebnisse der globalen Vermögensverwaltungs-Investitionsumfrage 2022 sowie die möglichen Aktionspunkte zu besprechen, die Vermögensverwaltern auf der ganzen Welt helfen, den nächsten Schritt auf ihrem Weg zu Kunden und Wachstum zu machen.

Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen sind die Meinungen der Redner zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, können ohne Vorankündigung geändert werden und spiegeln nicht notwendigerweise Mercers Meinungen wider.

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Inge West, Expertin für nachhaltige Anlagen im Team für Anlagelösungen von Mercer, wird von Helga Birgden, Globale Leiterin für nachhaltige Investitionen bei Mercer, und John Green, Globaler kaufmännischer Leiter von Ninety One, begleitet, um zu untersuchen, wie die Vermögensverwalter den Klimawandel unterstützen, und um praktische Erkenntnisse darüber zu gewinnen, wie das globale Kapital genutzt werden kann, um lokale Klimaherausforderungen zu bewältigen.

Wir haben diese Folge als Teil einer Podcast-Serie anlässlich der COP27 aufgenommen. Jede Folge veranschaulicht die Breite und Tiefe der Klimafähigkeiten von Marsh McLennan. Zu den in der gesamten Serie behandelten Themen zählen die Investitionstransition, die Rolle des Versicherungssektors bei der Klimaanpassung, die Exposition von Gemeinschaften und Unternehmen gegenüber physischen Risiken sowie Arten, auf welche die Unternehmen die untrennbare Verbindung zwischen Klima und Natur adressieren müssen.

Max Messervy, Leiter für nachhaltige Anlagen, Amerika, wird von Rich Nuzum, geschäftsführender Direktor, Investitionen, Globaler leitender Investitionsstratege, und Cara Williams, globale Leiterin für die Bereiche ESG und Nachhaltigkeit sowie Vermögensverwaltung und Vermögensleiterin für multinationale Kunden, begleitet, um zu erörtern, was sie bei COP27 am meisten inspiriert hat. Sie teilen auch die wichtigsten Themen, die sich während ihrer Zeit in Ägypten ergeben haben, sowie die Erkenntnisse, die institutionelle Anleger nach den Ergebnissen von COP27 zur Kenntnis nehmen sollten.

Wir haben diese Folge als Teil einer Podcast-Serie anlässlich der COP27 aufgenommen. Jede Folge veranschaulicht die Breite und Tiefe der Klimafähigkeiten von Marsh McLennan. Zu den in der gesamten Serie behandelten Themen zählen die Investitionstransition, die Rolle des Versicherungssektors bei der Klimaanpassung, die Exposition von Gemeinschaften und Unternehmen gegenüber physischen Risiken sowie Arten, auf welche die Unternehmen die untrennbare Verbindung zwischen Klima und Natur adressieren müssen.

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Mit dem Ende des Jahres 2022 sehen sich die Versicherungsunternehmen in ihren Portfolios mit erheblichen Kursverlusten konfrontiert, insbesondere bei langfristigen Anleihen. Am Horizont stehen die Risiken einer globalen Rezession, einen Höchststand erreichende Fundamentaldaten, die anhaltende Inflation sowie Energiekrisen, insbesondere in Europa.

Wir haben vor Kurzem den Versicherungsmarkt weltweit befragt, um herauszufinden, was man als die wichtigsten Bedenken, Herausforderungen und Chancen in den Anlageportfolios betrachtet und man diese adressieren möchte. Unter Berücksichtigung dieser Ergebnisse haben wir das erstellt, was unserer Meinung nach die wichtigsten Überlegungen für Versicherer im Jahr 2023 sein sollten.

Um die Ergebnisse und Überlegungen zu besprechen, wird Colin Tipping, Globaler Leiter für Versicherungslösungen, von Eryn Bacewich vom US-Team und von William Gibbons vom Team für das Vereinigte Königreich/Europa begleitet.

Wo befinden wir uns jetzt am Ende des Jahres 2022? Die Volkswirtschaften haben sich überhitzt und verlangsamt, wobei sich einige möglicherweise bereits in einer Rezession befinden. Können wir das gut überstehen? Wird die geldpolitische Straffung zu einer tiefen Rezession führen?

Samantha Davidson US-OCIO-Leiterin, wird von Rupert Watson, Leiter für Vermögensallokation, Europa, und Anthony Brown, Direktor für Kapitalmärkte in den USA bei Mercer, begleitet. 

Das Jahr 2022 wird sicherlich als bedeutsam angesehen, und es kann einige Zeit dauern, bis die Auswirkungen der Ereignisse, die in diesem Jahr aufgetreten sind, vollständig verstanden werden. Jedes dieser Ereignisse alleine hätte wahrscheinlich einen tiefgreifenden Einfluss auf die Märkte gehabt, sowohl die öffentlichen als auch die privaten. In Kombination haben diese Ereignisse jedoch zusammen mit anderen relevanten Faktoren den Märkten den Boden unter den Füßen weggezogen.

Billy Charlton, Globaler Leiter für Datenanalyse und -recherche in privaten Märkten, wird von Amarik Ubhi, Globaler Leiter für Infrastruktur, und David Scopelliti, Globaler Leiter für Privatverschuldung, begleitet, um zu besprechen, wie sich diese bedeutenden Ereignisse auf verschiedene private Marktsegmente auswirken und welche Auswirkungen sie voraussichtlich im Jahr 2023 haben werden.

2022 brachte eine Kombination von miteinander verbundenen Herausforderungen für alle Anleger mit sich, einschließlich Stiftungen, von geopolitischen Konflikten über hohe Inflation, Lieferkettenprobleme bis hin zu Volatilität an den Finanzmärkten.

In dieser Folge wird Cori Trautvetter von Gilles Lavoie von Gareth Donegan begleitet, um zu untersuchen, was unserer Meinung nach die wichtigsten Überlegungen für Stiftungen im Jahr 2023 sind. Sie erkunden außerdem die Ansätze, die Stiftungen bei der Navigation durch diese Herausforderungen unterstützen könnten, um langfristigen Erfolg zu erzielen und gleichzeitig kurzfristige Beeinträchtigungen zu bewältigen.

Das vergangene Jahrzehnt war eines der besten in der Geschichte traditioneller 60/40-Portfolios, aber ein starker Anstieg der makroökonomischen Volatilität führte dazu, dass diese Erfolgsperiode abrupt zu Ende ging.

Um zu untersuchen, welche Auswirkungen dies auf Finanzintermediäre weltweit hatte, wird Conor Power von Gregg Sommer und Adeline Tan begleitet, die ebenfalls besprechen, was unserer Meinung nach die wichtigsten Überlegungen für Finanzintermediäre beim Übergang ins Jahr 2023 sind.

Diese Folge soll einen Überblick über die Rolle der Versicherungsbranche bei der Förderung der Klimaresilienz geben, mit besonderem Fokus auf Risikominderung, Finanzierung und Anreize für Vorabmaßnahmen vor dem Eintreten von Klimaereignissen zur Reduzierung und Anpassung der Klimarisiken. In ihr wird auch die interessante neue Initiative untersucht, die im Rahmen des „Rennens zu Resilienz“ der Vereinten Nationen verfolgt wird, um diese Bemühungen zu beschleunigen und zu skalieren.

Die Diskussion wird von Francis Bouchard, dem geschäftsführenden Direktor für Klima der Advantage-Geschäftseinheit von Marsh McLennan, geleitet, zu der Dr. Swenja Surminski, geschäftsführende Direktorin, Klima, Marsh McLennan, und der langjährige peruanische Klimaverhandlungspartner und offizielle Mitarbeiter des UN-Hubs für Resilienz, Jorge Gastelumendi, zählen.

Wir haben in den letzten zwölf Monaten erhebliche Umwälzungen an den globalen Märkten erlebt, wobei eine Kombination aus Pandemieerholung, regionalen Konflikten, Herausforderungen bezüglich der Lieferketten und technologischen Fortschritten tiefgreifende Auswirkungen auf die Welt um uns herum hat.

Die Auswirkungen dieser Ereignisse ähneln der jüngsten Geschichte und ermöglichen uns, auf diese Erfahrungen zurückzugreifen und die Portfolios an die aktuelle Umgebung anzupassen.

In dieser Folge spricht Jo Holden, globaler Leiter für Anlageforschung, mit Nick White, globaler Direktor für Strategierecherche, und Matt Scott, Leitender Experte für Anlageforschung, über die Themen und Chancen, welche die Anleger unserer Meinung nach bei ihrer Entscheidungsfindung im Jahr 2023 und darüber hinaus berücksichtigen sollten.

Die Blockierung des Suezkanals im Mai 2021 zeigte die Anfälligkeit der globalen Lieferketten für Störungen der weltweiten Kanäle und Wasserwege. Die Just-in-Time-Transportphilosophie bedeutet, dass es nur eine begrenzte Redundanz gibt, und diese Art von Routen werden zu Druckpunkten für kaskadierende Risiken. Angesichts der zunehmenden Vorfälle von störenden Wetterereignissen, die durch den Klimawandel verursacht werden, muss ein stärkerer Fokus auf das Verständnis dieser potenziellen kritischen Problemstellen gelegt werden.
 

Nicholas Faull, Leiter für Klima und Nachhaltigkeit, Risiko und Innovation, bei Marsh, wird von den Kollegen Dr. Bev. Adams, Leiter für Klima- und Katastrophenresilienz, mit Sitz im Vereinigten Königreich, und Scott Williams, ESG-Koordinationsdirektor für die Region Nahostafrika, begleitet, um die Bedeutung dieser Fallstudie zu untersuchen.

In dieser Folge spricht Rachel Elwell, CEO von Border to Coast Pensions Partnership, mit den Rechercheleitern von Mercer, Rich Dell und Jo Holden, über ihren Weg, bis 2050 das Ziel Netto-Null zu erreichen. Sie erkunden auch, wie man einige der Bedenken bezüglich des Erreichens einer 1,5-Grad-Welt überwinden kann und wie das Erreichen von Netto-Null potenziell bessere Anlageergebnisse bewirken kann.

Die Vermögensverwalter sind mit einer Kombination von Problemen konfrontiert, da die globalen Märkte in eine weitere Phase der Unsicherheit eintreten, während ihre Kunden nachhaltige Renditen verlangen – wie also können sie diese Herausforderungen bewältigen?

In dieser Folge haben Kollegen von Mercer und besondere Gäste mit uns die Ergebnisse der globalen Investitionsumfrage 2022 zu Vermögensverwaltung sowie die möglichen Aktionspunkte erörtert, um den Vermögensverwaltern auf der ganzen Welt dabei zu helfen, den nächsten Schritt auf ihrem Kunden- und Wachstumsweg zu machen.

Die Entwicklung ist im Wandel begriffen, und auch wenn der Wandel möglicherweise kontinuierlich ist, kann seine Geschwindigkeit im Laufe der Zeit variieren. Die Investitionslandschaft der privaten Märkte hat sich zweifellos im Laufe der Jahre seit ihren Anfängen in den 1940er Jahren verändert und zu einer Branche mit einem Wert von zehn Billionen US-Dollar entwickelt. 

Um die Entwicklung zu besprechen, die wir im Laufe der Jahre erlebt haben, wird Zeenat Patel von Claudia Zeisberger, Professorin für Unternehmertum und Familienunternehmen bei INSEAD sowie Gründerin der Global Private Equity Initiative, und Billy Charlton, globale Leiterin für private Märkte, Analysen und Recherche von Mercer, begleitet.

Registrieren Sie sich hier, um mehr von Claudia und Billy bei der jährlichen Alternativen-Konferenz von Mercer zu hören.

In dieser Folge präsentiert Marg Franklin, Präsident und CEO des CFA Institute, den Globalen Pensionsindex 2022 des Mercer CFA Institute zusammen mit dem Hauptautor David Knox, einem Senior Partner bei Mercer.

Sie untersuchen die Ergebnisse des Jahresindex und erörtern die wesentlichen Herausforderungen und wichtigen Veränderungen in der Pensionsbranche im vergangenen Jahr. 

Damien Davis von Mercer wird von Rebecca Myatt, einer Portfoliomanagerin bei First Sentier Investors, und Indira Sabitova, einer Portfoliomanagerin bei Mercer, begleitet, um sowohl die potenziellen Vorteile der notierten Infrastruktur als auch die Zukunft der Anlageklasse zu erkunden. 

Die Angst vor einer Rezession dominiert im Moment die Denkweise aller. Die Weltwirtschaft hat sich verlangsamt und wird dies wahrscheinlich auch weiterhin tun, da die Rohstoffpreise hoch sind, die Zinsen steigen und die Finanzbedingungen überall mehr oder weniger gestrafft werden, wobei China die bemerkenswerte Ausnahme ist.

Es wird davon ausgegangen, dass die Zentralbanken die Inflationserwartungen unterschätzt haben, und sie erhöhen die Zinsen recht aggressiv. Wo sie mit einem Konjunkturzyklus konfrontiert sind, der sich von der Vergangenheit unterscheidet, werden sie eine Korrektur herbeiführen. Wie hoch sind die Kosten, wenn sie es nicht tun?

In dieser Folge wird Vanessa Hodge, Nachhaltigkeitsintegrationsleiterin von Mercer im Vereinigten Königreich, von Ashleigh Morris, CEO und Mitbegründerin von Coreo, sowie Jillian Reid, Partnerin des Teams für nachhaltige Anlagen von Mercer, begleitet, um ihr aktuelles Diskussionspapier der Investor Group on Climate Change (IGCC) für Anleger zur Kreislaufwirtschaft zu erörtern. Außerdem nimmt Jamie Butterworth, Partnerin bei Circularity Capital, einem spezialisierten Private-Equity-Unternehmen, teil, das Zugang zu Investitionsmöglichkeiten bietet, die durch die Kreislaufwirtschaft geschaffen werden.

Wir haben die Meinungen und Absichten nicht gewinnorientierter Anleger aus aller Welt zu einer Reihe von Themen abgebildet, darunter Nachhaltigkeit, makroökonomische Herausforderungen, die sich im Sektor widerspiegeln, die Zunahme der Allokation in den privaten Märkten und die Entwicklung hin zur Suche nach Unterstützung durch Dritte, um ihnen dabei zu helfen, die Herausforderungen zu bewältigen und die Ziele ihrer nicht gewinnorientierten Organisation zu erreichen.

In dieser Folge werden wir von Mercer-Kollegen und besonderen Gästen begleitet, um diese vier wichtigsten Überlegungen, die im Bericht hervorgehoben wurden, sowie die Bandbreite möglicher Aktionspunkte zu erörtern.

Um direkt zu einem der wichtigsten Ergebnisse zu gelangen, gehen Sie zu den folgenden Kapiteln:

1:45 – Makrobezogene Bedenken spiegeln sich in der Stimmung des Sektors wider
19:22- Private Märkte – Die große Migration
38:05 – Outsourcing – Mit der richtigen Unterstützung in die Zukunft gehen
53:53 – Nachhaltigkeit – Schließen der Lücke zwischen Ethik und Anlagerenditen

Der Inflationsdruck, der während der Covid-Krise aufkam, ist in die Köpfe gerückt, und die Zentralbanken bekämpfen ihn, indem sie eine wirtschaftliche Abschwächung herbeiführen. In einigen Märkten bleiben die Risiken hoch, in anderen gibt es Gründe für Optimismus und Kaufmöglichkeiten.

Samantha Davidson, Leiterin des US-OCIO-Segments, wird von Rupert Watson, Leiter für Vermögensallokation, Europa, und Anthony Brown, Direktor für Kapitalmärkte, USA, begleitet, um die wichtigsten Ergebnisse unseres Ausblicks zur Jahresmitte 2022 zu erörtern. 

Die Wertentwicklung aktiver Aktienstrategien im Q1 2022 stellte eine Herausforderung dar, was zu ungünstigen relativen Renditen über das Quartal hinweg und, in einer Reihe von Bereichen, über die vergangenen zwölf Monate hinweg führte. Dies hat Fragen zur aktiven Verwaltung und dazu aufgeworfen, wie die Anleger auf schlechte relative Renditen reagieren sollten. Hören Sie, wie Suzanne Lubbe und Victoria Goh vom Verwalterrecherche-Team von Mercer besprechen, warum die Anleger ihrer Meinung nach nicht die aktive Verwaltung aufgeben sollten und wie man am besten über die einzelnen Bausteine beim Aufbau von Multi-Verwalter-Aktienportfolios nachdenkt.

Hören Sie, wie Rupert Watson, Leiter für Vermögensallokation in Europa, und Rachel Volynsky, CIO Kanada, die Aussichten für Aktien nach den erheblichen Einbrüchen in diesem Jahr erörtern.

Die US-Notenbank FED wurde kritisiert, weil sie zu langsam bei der Straffung der finanziellen Bedingungen war und nicht bemerkt oder anerkannt hat, was mit der Inflation passierte. Da eine Rezession für viele unvermeidlich erscheint, besprechen Rupert und Rachel, ob wir ihrer Meinung nach auf eine Rezession zusteuern, aber vor allem, ob es sich um eine tiefe oder leichte Rezession handeln wird. Nachdem die Aktienmärkte dieses Jahr korrigiert haben und eine Rendite auf die Fundamentalbewertungen signalisieren, fragen wir, ob es noch mehr zu tun gibt und ob die FED eingreifen wird?  Wo können die Anleger nach Möglichkeiten in Industrieländern, in China und in den weiter gefassten Schwellenländern suchen?

Rich Nuzum, Präsident für Investitionen & Rente, Mercer, bespricht mit Mark McNulty, dem Internationalen Kundenleiter, seine Ansichten, die er von Davos ableitet. Hören Sie zu, wie Rich Erkenntnisse und neue Ideen von CEOs, Regierungen, Philanthropen, Risikokapitalgebern und Unternehmern teilt, die dabei helfen könnten, einige der größten Herausforderungen der Welt zu bewältigen.

Viele Anleger verfügen nicht über umfangreiche Erfahrungen im Bereich der privaten Märkte und benötigen daher ein gewisses Verständnis dafür, wie diese in ihre Portfolios passen.

In dieser Folge wird Amy Ridge von Dr. Ashby Monk, Recherchedirektor bei der Initiative für langfristige Investitionen der Stanford University, und Billy Charlton, Globaler Leiter für Datenanalyse & -recherche privater Märkte von Mercer, begleitet, um einige der größten Probleme rund um die privaten Märkte zu besprechen und zu erörtern, was institutionelle Anleger berücksichtigen sollten, bevor sie ihr Kapital einsetzen.

Das Niveau an Portfolioschutz von hochwertigen Schuldinstrumenten, auf das sich Generationen von Anlegern verlassen haben, ist nicht mehr gegeben. Die Anleger benötigen mehr Tools im Toolkit. Gold und einige Währungen können gut schützen, unterliegen jedoch idiosynkratischen Risiken und sind außervertraglich; ihre Schutzkapazitäten sind im Wesentlichen die Marktkonventionen oder Faustregeln. Vertragliche Schutzansätze, insbesondere Optionen auf Aktienindizes oder auf Marktvolatilität, könnten heute auch gerechtfertigt sein, obwohl sie Probleme hinsichtlich der Kosten (Ausgaben für Optionsprämien) verursachen können, was die Renditen in den anhaltend florierenden Märkten belastet.

Angesichts der Notwendigkeit, eine Reihe von Engagements dynamisch zu verwalten, sind Hedgefonds-Strategien gefragt, einschließlich Makroverwaltern, die möglicherweise besser in der Lage sind, die Verwaltung über einen Transitionszeitraum hinweg zu bewältigen. Angesichts der Möglichkeit einer höheren Korrelation zwischen Aktien und Anleihen ist es außerdem sinnvoll, das Engagement im traditionellen Beta zugunsten von Strategien zu reduzieren, von denen erwartet wird, dass sie unabhängig von der Marktrichtung Renditen generieren.

In dieser Folge wird Deborah Wardle von Dave McMillan und Dr. Sushil Wadhwani, Chief Investment Officer bei PGIM Wadhwani, begleitet, um einige der wichtigsten Fragen rund um die Anlageumgebung von Hedgefonds zu besprechen und dabei die Frage zu beantworten, ob Hedgefonds ein Comeback erleben.

In dieser Episode wird Angelika Delen von der Impact-Investing-Beraterin Charly Kleissner, PhD, begleitet, um den Unterschied zwischen Impact und Deep-Impact-Investing, die Bedeutung von Transparenz und die Art und Weise, wie Anleger zusammenarbeiten müssen, um die Finanzen zu ändern, anstatt nur den Wandel zu finanzieren, zu diskutieren.

Charly Kleissner ist Impact-Anleger. Er glaubt, dass die wahre Bedeutung von Reichtum darin besteht, einen positiven Beitrag für die Menschheit und den Planeten zu leisten. Er ist führend in der Deep-Impact-Bewegung, bei der nicht nur die Symptome unseres versagenden Wirtschaftssystems adressiert werden, sondern auch die Grundursachen – mit einem nicht anthropozentrischen Bewusstsein. Er betrachtet Impact Investing nicht als eine intellektuelle Übung, sondern als Ausdruck dessen, wer er wirklich ist.

Warum spielt das Wasser, das für das Leben auf der Erde unerlässlich ist, keine zentralere Rolle bei die Entscheidungsfindung der Anleger?

In dieser Folge, die dem Tag der Erde gewidmet ist, wird Mark Longbottom von Helga Birgden und John Elmore-Jones begleitet, um ihre neuesten Forschungsergebnisse über die Bedeutung von Wasser als kritische Ressource bei der Erwägung von Investitionen zu erörtern. Sie erkunden, warum Investitionen in den Schutz von Wasser als Kernfaktor für die Menschen und die Umwelt eines dringenden Neustarts bedürfen, und sie beschreiben, welche Ansätze die Anleger anwenden können, um die Risiken zu bewältigen, die mit der Vernachlässigung der Bedeutung von Investitionen in unseren Planeten einhergehen.

Mercer hat kürzlich in Partnerschaft mit der Valuing Water Initiative, CDP und dem Water Footprint Netzwerk an einem Projekt zur Steigerung der Transparenz und des Bewusstseins bezüglich des Wassers bei Finanzinstituten gearbeitet.

Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine sorgt weiterhin für Unsicherheit bei den Anlegern. Die Energiepreise und die Inflation steigen weltweit weiter an, und man spricht nicht mehr bloß über eine vorübergehende Inflation, sondern mittlerweile auch über eine mögliche Stagflation.

Hören Sie Erin Lefkowitz und Rupert Watson zu, während sie ihre Aussichten für Zinssätze, Inflation und die Märkte im weiteren Sinne sowie für die möglichen Auswirkungen auf die Portfolios besprechen.

Bitcoin und Gold werden oft miteinander verglichen, wobei Bitcoin sogar als das „digitale Gold“ bezeichnet wird. In dieser Folge diskutieren Nick White, Matt Scott und unser besonderer Gast Urs Bolt die Ähnlichkeiten, Unterschiede und Hindernisse, mit denen Bitcoin auf dem Weg dahin konfrontiert ist, unter institutionellen Anleger zum Mainstream zu werden.

Der eskalierende Konflikt in der Ukraine hatte weitreichende Folgen für die Finanzmärkte und die Weltwirtschaft. Rich Nuzum, Präsident für Investitionen & Rente, Mercer, und Jo Holden, Globaler Leiter für Anlageforschung, diskutieren die kurz- und langfristigen Auswirkungen des Konflikts auf die Realwirtschaft und die Anlageportfolios und was dies für die Energiepreise, die Inflation und die Zinssätze bedeutet. Sie bieten auch eine Vorbereitungseinheit zu unserem bald stattfindenden jährlichen Globalen Investitionsforum für Europa von Mercer vom 28. bis 29. März und teilen die Höhepunkte der wichtigsten Themen, die dort behandelt werden. Sie erklären, wie sie ihre eigenen Ideen für Innovation finden und wie wichtig es für Anlageexperten ist, sich als Gemeinschaft für die Gestaltung der globalen Investitionslandschaft zu verstehen. Moderiert von Annabell Mathiesen-Siem, CEO von Mercer Norwegen.

Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine führt zu einer großen Unsicherheit für die Anleger und stellt eine dynamische Situation dar. Die Auswirkungen des Konflikts und der nachfolgenden Sanktionen von globalen Führern sind weitreichend und müssen noch vollständig verstanden werden. Hören Sie, wie Susan McDermott, Direktorin für strategische Recherche in den USA, und Rupert Watson, Leiter für Vermögensallokation, die möglichen Auswirkungen auf Inflation, Energiepreise, Handel und Märkte im allgemeineren Sinne erörtern.

Die Ressourcentransition ist ein Begriff, der sich auf die weitreichenden Veränderungen bezieht, welche die Welt dahingehend vornehmen muss, wie sie ihre Ressourcen ausschöpft und entsorgt. Und zwar Ressourcen, die von Energie über Mineralien bis hin zu Lebensmitteln und Wasser sowie Biodiversität reichen. Die CO2-Emissionen stellten verständlicherweise einen wichtigen Fokuspunkt hinsichtlich der Vermeidung oder Minderung der Klimakrise dar. Es ist jedoch eine breitere Sichtweise erforderlich, um den Bedarf an Lebensmitteln, Wasser, Wohnraum, Arbeit und Transport von fast acht Milliarden Menschen nachhaltig zu bedienen. Biodiversität, angemessene Frischwasserversorgung und Oberboden-Management sind für die Lebensmittelsicherheit erforderlich, Mineralien werden für Elektrofahrzeuge benötigt, und angesichts der Periodizität der erneuerbaren Energien gilt dies auch für Energie aus Quellen, wie Kernkraft und Gas. Einfach ausgedrückt, ist eine Ressourcentransition erforderlich, nicht nur eine Energietransition. 

Um diese Herausforderungen zu besprechen, wird Nick White, globaler Direktor für Strategierecherche, Mercer, von unseren beiden Gastrednern von Impax Asset Management begleitet. Chris Dodwell, Leiter für Politik und Fürsprache, mit über 25 Jahren Erfahrung im öffentlichen und privaten Sektor in den Bereichen Klimawandel, nachhaltige Energie- und Umweltpolitik und -regulierung, sowie David Li, Senior Portfolioverwalter, der sowohl die asiatische Umweltmarktstrategie als auch die asiatische Chancenstrategie mitverwaltet.

Die Berater und ihre Kunden müssen sich an die bevorstehenden Herausforderungen anpassen können. Mercer hat fünf Bereiche identifiziert, welche die Finanzintermediäre berücksichtigen sollten – Bereiche, die unserer Meinung nach für den langfristigen Erfolg von entscheidender Bedeutung sind.

Lesen Sie hier das Papier mit den wichtigsten Überlegungen für Finanzintermediäre im Jahr 2022 .

Nehmen Sie hier an der globalen Umfrage zu Vermögensverwaltung teil.

Stiftungen sind mit einem Umfeld hoher Aktienbewertungen, extrem niedriger festverzinslicher Renditen und einer neu erwachten Inflation konfrontiert, verbunden mit Belangen in Bezug auf Umwelt- und Gesellschaftsprobleme.

In dieser Folge erörtern unsere Experten für den nicht gewinnorientierten Bereich die verschiedenen Herausforderungen und Chancen, über die unserer Meinung nach die Stiftungen im Jahr 2022 nachdenken sollten, und vordringlich darüber, wie sie Ihr Anlagevermögen schützen und positionieren können.

Lesen Sie hier die wichtigsten Überlegungen für Stiftungen und Stiftungen im Jahr 2023 . 

Nehmen Sie  hier an der globalen Umfrage zu nicht gewinnorientierten Investitionen teil. 

Klimawandel, sozialer Umbruch und globale Instabilität sind für uns als Gesellschaft unausweichlich – aber was können wir als Investoren tun?

In diesem ausführlichen, zweiteiligen Podcast sprechen wir mit einer ausgezeichneten Verhaltenswissenschaftlerin Dr. Sweta Chakraborty, die erklärt, wie Anleger den – manchmal belastenden – Lärm durchschneiden können, um zu sehen, wo unsere Kapitalallokationen einen echten Unterschied machen und dazu beitragen können, eine bessere Welt für uns alle zu schaffen. Anleger können nicht nur über das Hier und Jetzt nachdenken; sie müssen die Probleme berücksichtigen, die am wahrscheinlichsten zukünftige finanzielle, soziale und politische Entwicklungen vorantreiben, sodass sie die Entscheidungen treffen können, die sie zur Erreichung ihrer Ziele benötigen. Durch die Berücksichtigung dieser wichtigen Trends und Herausforderungen sind wir der Meinung, dass Anleger die besten Chancen auf langfristigen Erfolg haben.

Klimawandel, sozialer Umbruch und globale Instabilität sind für uns als Gesellschaft unausweichlich – aber was können wir als Investoren tun?

In diesem ausführlichen, zweiteiligen Podcast sprechen wir mit einer ausgezeichneten Verhaltenswissenschaftlerin Dr. Sweta Chakraborty, die erklärt, wie Anleger den – manchmal belastenden – Lärm durchschneiden können, um zu sehen, wo unsere Kapitalallokationen einen echten Unterschied machen und dazu beitragen können, eine bessere Welt für uns alle zu schaffen. Anleger können nicht nur über das Hier und Jetzt nachdenken; sie müssen die Probleme berücksichtigen, die am wahrscheinlichsten zukünftige finanzielle, soziale und politische Entwicklungen vorantreiben, sodass sie die Entscheidungen treffen können, die sie zur Erreichung ihrer Ziele benötigen. Durch die Berücksichtigung dieser wichtigen Trends und Herausforderungen sind wir der Meinung, dass Anleger die besten Chancen auf langfristigen Erfolg haben.

Die Covid-19-Krise hat im Jahr 2020 ein tiefes wirtschaftliches Loch gebohrt. Wenn 2021 das Jahr war, in dem das Loch gefüllt wurde, sollte 2022 die Bauarbeiten auf dem frisch nivellierten Boden beginnen. In der Praxis war die Erholung nicht so einfach, wie diese Metapher vermuten lassen könnte. Die Restriktion vieler großer Volkswirtschaften belastete das globale Wachstum im ersten Quartal des Jahres. Die wirtschaftliche Wiedereröffnung ließ eine enorme Nachfrage nach aufgestauten Märkten frei, was zu einer starken Belebung der Wirtschaftstätigkeit führte. Obwohl ein Teil dieser Wirtschaftsdynamik gegen Ende des Jahres verloren ging, glauben wir, dass sich die wirtschaftliche Erholung 2022 aufgrund von Unterbrechungen der Lieferkette, hohen Energiepreisen und einem schwächeren Wachstum in China fortsetzen wird.

Erhebliche und tiefgreifende Veränderungen verändern die Welt schnell, wie wir sie kennen, mit erheblichen Auswirkungen für Anleger. Diese lebendige Neubildgebung kann in einem einzigen Wort zusammengefasst werden: Metamorphose.

Anleger können nicht nur über das Hier und Jetzt nachdenken; sie müssen die Probleme berücksichtigen, die am wahrscheinlichsten zukünftige finanzielle, soziale und politische Entwicklungen vorantreiben, sodass sie die Entscheidungen treffen können, die sie zur Erreichung ihrer Ziele benötigen. Durch die Berücksichtigung dieser wichtigen Trends und Herausforderungen sind wir der Meinung, dass Anleger die besten Chancen auf langfristigen Erfolg haben.

US-Zinssätze: Wohin geht es hier?
Da die US-Notenbank in diesem Jahr voraussichtlich mit der Drosselung ihrer Anleihekäufe beginnen wird, wird bald darauf geachtet, wann sie die Zinsen anheben und wie hoch sie werden. Werden die Zinssätze auf außergewöhnlich niedrigen Niveaus bleiben oder könnten wir das Niveau sehen, das wir vor der großen Finanzkrise gesehen haben?

Ist es an der Zeit, dass Japan glänzt?
Japanische Aktien sind seit langem unbeliebt, aber dreht sich die Flut? Die Aussichten für die Wirtschaft scheinen sich nicht enorm verändert zu haben, aber einige Anleger werden hinsichtlich der Aussichten für japanische Aktien optimistischer. Wir werden die Gründe besprechen, warum oder ob Anleger es vermeiden sollten.

Der High-Yield-Handel
Die Kreditspreads sind sehr eng. Bedeutet dies, dass die Renditen wahrscheinlich schlecht sind oder dass niedrige Ausfallraten und andere Faktoren die Anlageklasse unterstützen?

Wie bewegen sich Anleger von Neugierde zu Überzeugung, wenn es um die Steigerung der Vielfalt in ihren Portfolios geht?

Unser Gremium wird besprechen, wie LPs eine größere Vielfalt erreichen können, unabhängig davon, ob sie auf den Anforderungen des Portfolios, den Anforderungen des Vorstands oder den Möglichkeiten basieren. Um „Diversität zu schaffen“, müssen Anleger nicht nur wichtige Fragen beantworten, sondern auch wissen, was diese wichtigen Fragen sind. Wir werden besprechen, wie man die entscheidenden Gespräche über Geschlecht und Rassengerechtigkeit beginnt, die für die Schaffung eines vielfältigen Portfolios erforderlich sind.

Unterscheiden sich Vielfalt und Inklusion von ESG?

Institutionelle Anleger geben in wachsender Zahl ihr Ziel bekannt, die Portfolioemissionen auf Netto-Null zu reduzieren, wobei fast die Hälfte der globalen Vermögenswerte voraussichtlich zur Erreichung der Ziele des Klimawandels verpflichtet ist.

Die Treiber sind zweifach: Die kurzfristigen Risiken und Chancen, die sich aus dem bereits laufenden kohlenstoffarmen Übergang ergeben, sowie die Erwartung, dass ein Klimaszenario von 1,5 °C es Anlegern ermöglichen wird, die Renditeziele über mehrere Jahrzehnte hinweg konsistent zu erreichen.

Aber wie sieht es mit den Investitionen in die Übergangsverfolgung aus, wenn die jüngsten Ankündigungen zur Festlegung von Ausrichtungszielen schwanken? Werden Zusagen umgesetzt und was passiert, wenn nicht? Welche Ansätze verfolgen Anleger? Was funktioniert und welche Hindernisse bleiben bestehen?

In dieser Folge wird Rupert von den Kollegen Elizabeth Paine und Matt Scott begleitet, um über die Entwicklungen in der Welt der Kryptoassets und das breitere digitale Ökosystem, das sie unterstützen, einschließlich dezentralisierter Finanzen, zu sprechen.

Obwohl es verlockend ist, die meisten oder alle der Tausenden von Kryptoassets und ihre Anwendungsfälle als Teil einer sehr alten Geschichte zu verwerfen, werden Matt und Lizzie versuchen, Rupert davon zu überzeugen, dass es tatsächlich einige Blumen auf dem Dungheap gibt.

Neben der Erörterung des Potenzials für ein Aufwärtspotenzial bei diesen Vermögenswerten werden sie auch die jüngsten Herausforderungen für Kryptoassets besprechen, einschließlich regulatorischer Maßnahmen und Bedenken bezüglich verantwortungsvoller Anlagen.

Aktien haben sich in den letzten 15 Monaten weit entwickelt, wobei einige Nicht-Tech-Unternehmen zuletzt die beliebten Technologienamen übertrafen. Rupert Watson wird mit Larry Vasquez und Jan-Hein van den Akker darüber sprechen, ob dies anhalten wird, und die Auswirkungen der jüngsten Anzeichen einer Inflation und die Möglichkeit höherer Anleiherenditen in den nächsten Jahren diskutieren.

Globale systemische Risiken könnten die Anlegerrenditen und die langfristigen Ziele sowohl positiv als auch negativ beeinflussen. Anleger sollten verstehen, was diese Risiken sind, zusammen mit den Chancen, die sie möglicherweise mit sich bringen, und eine effiziente Strategie implementieren, um sie in ihre Portfolios zu integrieren.

Begleiten Sie unsere Gastredner, die ihre Ergebnisse aus unserem aktuellen Whitepaper – Trendsetter: Transformational Investment Practices von Advanced Investors und wie wir einen Rahmen für die Bewältigung globaler systemischer Trends entwickelt haben, den Anleger nutzen können, um ihre Fortschritte mit ihren Mitbewerbern zu vergleichen.

Der Fokus auf Vielfalt, Gleichberechtigung und Inklusion am Arbeitsplatz nimmt seit mehreren Jahren zu, wurde aber durch Covid beschleunigt. Erfahren Sie, warum es wichtig ist, wie wir es in die Forschung unserer Manager einbeziehen und wie jeder von uns als Einzelpersonen einen Unterschied machen kann.

Die chinesische Wirtschaft tritt nun in eine neue Entwicklungsphase ein, von der wir glauben, dass sie bis 2035 zu einer mittelstarken Wohlstandsnation und bis 2050 zu einer vollständigen Modernisierung beitragen wird. Wir bewerten die Chancen und Herausforderungen dieses Übergangs und untersuchen, was dies für globale Investoren und Kapitalmärkte bedeutet.

Inflationsängste nehmen zu. Nach 10 Jahren zu niedriger Inflation könnte dies eine gute Nachricht sein. Aber was sind die Auswirkungen auf Anleihen, Aktien und Portfolioaufbau allgemeiner?

Garvan McCarthy (Partner & CIO Alternatives, Europa) und Nick White (Global Strategic Research Director) sprechen gemeinsam mit Rupert Watson über ihre Ansichten zum Thema auf den Lippen jedes Anlegers.

Rupert Watson und Susan McDermott diskutieren den Übergang von Trump zur Biden-Administration und welche Auswirkungen dies auf den Klimawandel, die Beziehung zwischen China und den USA, haben könnte. Sie werden ihre Ansichten darüber teilen, ob sie Chancen in Bitcoin und China sehen, zusätzlich zu Mercers neuesten Hausansichten und was dies für die Märkte allgemein bedeutet.