Chason Beggerow
Global Leader, Co-Investments and Secondaries
Co-Investment-Strategien für institutionelle Anleger
Wir arbeiten mit Hunderten hoch bewerteter Asset Manager auf der ganzen Welt zusammen und gelten als vertrauenswürdiges Unternehmen. Wir nutzen diese Beziehungen, um Ihnen bei der Suche und Umsetzung von Co-Investment-Möglichkeiten zu helfen, die Ihnen helfen können, Ihre Anlageziele zu erreichen.
Verbessern Sie Ihr Portfolio mit Co-Investments
Co-Investments bieten mehrere potenzielle Vorteile wie niedrigere Gebühren, höhere Nettorenditen, beschleunigten Kapitaleinsatz (oder Abschwächung der J-Kurve) und Diversifizierung. Sie bieten auch die Möglichkeit, das Branchen- und geografische Engagement direkt zu kontrollieren. Dies ist bei primären Private-Equity-Investitionen aufgrund der Blind-Pool-Natur traditioneller Private-Equity-Fonds eher eingeschränkt.
Aktien-Co-Investments sind jedoch auch mit Risiken und anderen Überlegungen verbunden, die sich von Investitionen in Privatmarktfonds unterscheiden. Unsere Broschüre über Co-Investments hilft Kunden, die potenziellen Vorteile, Risiken, Implementierungsansätze und kritischen Faktoren für die Erwägung von Co-Investments besser zu verstehen.
Wir verfügen über umfangreiche Erfahrung auf dem Markt für Co-Investments, sowohl als Berater als auch als Komplementär oder Kommanditist. Wir können diese Erfahrung, unsere globale Reichweite und unsere etablierten Beziehungen nutzen, um Ihnen dabei zu helfen, eine auf Ihre Bedürfnisse abgestimmte Strategie zu definieren und Due-Diligence-Prüfungen durchzuführen, die Sie bei Ihrer Entscheidungsfindung unterstützen.
Fünf gängige Co-Investment-Ansätze
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Co-Investments in eine Private-Markets-Strategie zu integrieren. Anleger, die aktiv an Co-Investments teilnehmen, verwenden in der Regel einen der folgenden Implementierungsansätze:
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Intern verwaltet, mit engagiertem PersonalEin intern verwaltetes Co-Investment-Programm ist die kostengünstigste Option, aber auch die ressourcenintensivste. Es erfordert ein eigenes Co-Investment-Team mit den speziellen Fähigkeiten, die erforderlich sind, um alle notwendigen Funktionen und etablierten Prozesse auszuführen.
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Intern verwaltet unter Anleitung eines BeratersEine externe Ressource unterstützt Ihre internen Mitarbeiter bei der Due Diligence, aber letztendlich treffen Sie die endgültige Investitionsentscheidung. Dies ist in den meisten Fällen eine kostengünstigere Option, aber es erfordert, dass Sie Ihre eigenen Beziehungen zu Komplementären (GP) und etablierte interne Entscheidungsprozesse haben, um sich schnell bewegen zu können, wenn sich Chancen ergeben.
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Externer Co-Investment-Verwalter/Co-Investment-FondsDurch die Investition in einen speziellen Co-Investment-Fonds eines Drittanbieters haben Anleger Zugang zu Co-Investments mit geringem Verwaltungsaufwand und internem Ressourcenbedarf. Bei diesem Weg fallen jedoch zusätzliche Gebühren für den externen Verwalter an und Sie haben keine Entscheidungsfreiheit über Anlageentscheidungen oder die Möglichkeit, Ihr Portfolio individuell zu gestalten.
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Fund-of-One oder separat verwaltetes Konto
Sie können einen Fund-of-One oder ein separat verwaltetes Konto (SMA) mit einem Asset Manager anlegen, der über ein Co-Investment-Team verfügt, das für Sie Co-Investments auswählt, prüft, ausführt und überwacht. Im Vergleich zu gemischten Co-Investment-Fonds bieten Ihnen SMAs die Möglichkeit, Ihre Co-Investments besser auf Ihre breitere Anlagestrategie auszurichten.
Sie können die Ziele des Co-Investment-Programms (Tempo des Kapitaleinsatzes, erwartete Rendite, Risikoniveau) und die Einschränkungen (Größe des Geschäfts, zulässige Regionen und Branchen) festlegen und bestimmen, wie viel Ermessensspielraum Sie bei den Investitionsentscheidungen haben. Gleichzeitig verwaltet eine externe Ressource die Wertpapiere und überwacht den Prozess.
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Überschüsse oder Co-Investment-Wertpapiere mit Asset Manager
Diese Methode beinhaltet die Investition in ein „Sidecar“-Wertpapier neben einem Haupt-Private-Equity-Fonds, der vom selben GP verwaltet wird. Dies ermöglicht es Ihnen, zusätzlich zu einer Allokation in den Hauptfonds eine weitere Beteiligung an bestimmten Portfoliounternehmen einzugehen.
Diese Option ist in der Regel mit attraktiven Gebühren verbunden, aber Sie müssen sich darauf verlassen, dass der Asset Manager die Anlageentscheidungen trifft und die Investitionen sind auf die Unternehmen beschränkt, die in das Hauptportfolio aufgenommen werden.
Wichtige Überlegungen für Co-Investments
Warum Kunden uns für Co-Investments wählen
Wir haben ein umfangreiches globales Netzwerk zu hoch bewerteten GPs aufgebaut und uns als vertrauenswürdiges Unternehmen positioniert.
Wir verfolgen einen proaktiven Ansatz mit GPs, um kontinuierlich Co-Investment-Möglichkeiten über Strategien, Sektoren und Regionen hinweg zu finden und darauf zuzugreifen.
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Erfahrene Teams und bewährte ProzesseUnsere spezialisierten Experten für Private Markets und Co-Investments verfügen über die Erfahrung, die erforderlich ist, um diese Co-Investment-Möglichkeiten zu akquirieren. Diese Erfahrung wird durch effiziente und effektive kommerzielle, rechtliche und steuerliche Überprüfungsprozesse unterstützt, die unsere Fähigkeit stärken, Transaktionen zu identifizieren und zu bewerten und innerhalb der Erwartungen und Fristen der GPs durchzuführen.
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Globale Kapazitäten für Co-InvestmentsWir verfügen über ein umfangreiches globales Netzwerk langjähriger Beziehungen zu hoch bewerteten GPs, von denen wir Co-Investment-Dealflows beziehen.
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Flexibler AnsatzUnser engagiertes Team erfahrener Co-Investment-Experten hilft Ihnen gerne bei der Bestimmung des richtigen Ansatzes für die Implementierung von Co-Investments. Wir verfolgen einen flexiblen Ansatz für die Zusammenarbeit mit Kunden und bieten verschiedene Möglichkeiten für Co-Investment-Support und maßgeschneiderte Lösungen, um Ihre spezifischen Bedürfnisse zu erfüllen.
Ihre Einführung in Co-Investments
Wenn Sie noch nicht mit der Idee des Co-Investments vertraut sind, kann Ihnen unsere Broschüre die potenziellen Vorteile, Risiken, Strukturen und andere Überlegungen erläutern, bevor Sie Ihre ersten Schritte unternehmen.
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