Cost of Living 2024 

• Four Swiss cities once again among the top 10 most expensive cities in the world for international employees, according to Mercer’s 2024 Cost of Living City Ranking

NEW YORK and ZURICH, June 17, 2024 — Mercer, a business of Marsh McLennan (NYSE: MMC) and a global leader in redefining the world of work, reshaping retirement and investment outcomes, and unlocking real health and well-being, today released its 2024 Cost of Living City Ranking. The ranking offers insights to help multinational employers plan compensation strategies for their international assignees.

Hong Kong retained the top spot in this year’s ranking, followed by Singapore. Given that Zurich, Geneva, Basel and Bern round out the top six most expensive cities, Switzerland’s high cost of living may correlate with its superior quality of living.

“Cost-of-living challenges have had a significant impact on multinational organizations headquartered in Switzerland and their employees,” said Narcisa Chelaru, Career Business Leader at Mercer Switzerland. “It’s important for organizations to stay informed about cost-of-living trends and inflation rates and seek input from employees on these issues to effectively manage their effects.”

Rising housing costs in many cities around the world have made mobility a challenge for employers. Inflation is also eroding purchasing power and putting additional strain on compensation packages. This new reality can make it difficult for employers to retain and attract top talent, limit talent mobility, and raise operational costs.

“High living costs may cause mobile employees to reassess the prospects of relocating across borders,” continued Ms. Chelaru. “To offset these challenges, employers should review their compensation packages to include allowances or subsidies or provide other support services. Innovative talent sourcing strategies are becoming even more important.”

Around the world

Asia has the top two cities with the highest cost of living, primarily driven by high rental accommodation costs. These important economic hubs also attract a large number of mobile employees, further driving up the cost of goods.

Five European cities are in the global top 10 rankings, including four cities in Switzerland. London jumped nine places to eighth overall. While the cost of living in Europe varies across cities, the European Central Bank forecasts that the annual inflation rate in the Eurozone will continue to fall, meaning that costs could stabilize as European economies recover from recent setbacks.

Cost of living in the US remains a significant issue in 2024, with all US cities in the ranking placing in the top 100 and seven cities ranking in the top 20. Canadian cities are at the lower end of the ranking for North American cities, as the Canadian economy has shown resilience and is outperforming expectations. Toronto is ranked the most expensive in Canada (92), followed by Vancouver (101). Mexican cities’ cost of living went up significantly from the prior year due to the peso gaining value in 2023. Mexico City ranked 33, up from 79 in 2023, and Monterrey ranked 115, up from 155 last year.

Within South America, Uruguay’s capital Montevideo ranks as the most expensive location for international employees (42). Several cities in the region saw significant movement compared to 2023 due to currency exchange rate and rental accommodation cost fluctuations: Santiago, Chile fell by 73 places to 160 in the ranking, while Bogota, Colombia rocketed 40 places to 174.

In the Pacific region, rising inflation is expected to put pressure on international employees this year. Sydney, Australia, (58) ranks as the costliest city in the Pacific region, outrunning Noumea, New Caledonia, which has moved up 10 places to 60 in the global ranking.

The African cities that placed highest in the global ranking are Bangui in Central African Republic (14), Djibouti, the capital of the country by the same name (18), and N’djamena, Chad, (21). Notably, Lagos, Nigeria dropped 178 places to 225, the largest change globally compared to 2023. This change is largely due to currency fluctuations including repeated devaluations of the naira.

Ranked 15, Dubai, United Arab Emirates, is the costliest city in the Middle East, while Mumbai ranked 136 overall as the costliest city in India.

About the 2024 Cost of Living Rankings

Mercer’s Cost of Living City Ranking includes 226 cities across the world. It measures the comparative cost of more than 200 items in each location, including housing, transportation, food, clothing, household goods and entertainment. The data collected provides all the key information employers need to design efficient and transparent compensation packages for international assignees. The figures used in Mercer’s Cost of Living and rental accommodation cost comparisons are derived from a survey conducted in March 2024. For more information about the methodology, please click here.

About Mercer

Mercer believes in building brighter futures by redefining the world of work, reshaping retirement and investment outcomes, and unlocking real health and well-being. Mercer’s more than 20,000 colleagues are based in 43 countries and the firm operates in over 130 countries. Mercer is a business of Marsh McLennan (NYSE: MMC), the world’s leading professional services firm in the areas of risk, strategy and people, with more than 85,000 colleagues and annual revenue of $23 billion. Through its market-leading businesses including Marsh, Guy Carpenter and Oliver Wyman, Marsh McLennan helps clients navigate an increasingly dynamic and complex environment. For more information, visit www.mercer.ch. Follow Mercer on LinkedIn and X.

DEUTSCH
 

• Vier Schweizer Städte erneut unter den zehn teuersten Standorten für Expats weltweit gemäss Mercers «Cost of Living City Ranking» 2024

New York und Zürich, 17. Juni 2024 — Mercer hat heute die Resultate des «Cost of Living City Rankings» 2024 veröffentlicht. Die Umfrage vergleicht auf globaler Ebene die Lebenshaltungskosten verschiedener Städte und soll multinationalen Unternehmen dabei helfen, effizientere Vergütungsstrategien für ihre internationalen Mitarbeitenden zu entwerfen.

Erneut führt Hongkong die Rangliste der teuersten Städte weltweit an, gefolgt von Singapur. Zürich, Genf, Basel und Bern runden die Top Sechs der teuersten Städte ab. Anzunehmen ist, dass die hohen Lebenshaltungskosten in der Schweiz mit der hervorragenden Lebensqualität korrelieren.

«Der Anstieg der Lebenshaltungskosten hat erhebliche Auswirkungen auf multinationale Unternehmen mit Hauptsitz in der Schweiz und ihre Mitarbeitenden», sagt Narcisa Chelaru, Career Business Leader bei Mercer Schweiz. «Es ist wichtig, dass diese Unternehmen über die Entwicklung der Lebenshaltungskosten und der Inflationsraten im Bilde sind und die Meinung der Mitarbeitenden zu diesen Themen einholen, um deren Auswirkungen effektiv steuern zu können.»

Steigende Wohnkosten in vielen Städten auf der ganzen Welt haben das Thema «Mobility» zu einer Herausforderung für Arbeitgeber gemacht. Volatile Inflationstrends verringern auch die Kaufkraft von Expats und belasten ihre Vergütungspakete zusätzlich. Diese Faktoren können es Arbeitgebern erschweren, Top-Talente anzuziehen und zu halten, was wiederum die Ausgaben für Vergütung und Sozialleistungen erhöhen und die Betriebskosten steigen lassen kann.

«Hohe Lebenshaltungskosten können dazu führen, dass mobile Mitarbeitende ihre Entsendung in ein anderes Land überdenken», so Chelaru. «Um diesen Herausforderungen entgegenzuwirken, sollten Arbeitgeber Vergütungspakete anbieten, die Wohnkostenzuschüsse oder -subventionen enthalten, oder andere Unterstützungsleistungen umfassen. Innovative Rekrutierungsstrategien zur gezielten Personalauswahl gewinnen unter diesen Voraussetzungen noch mehr an Bedeutung.»

Rund um die Welt

In Asien befinden sich die beiden Städte mit den höchsten Lebenshaltungskosten, was vor allem auf die hohen Mietkosten für Wohnraum zurückzuführen ist. Die wichtigen Wirtschaftszentren ziehen auch eine grosse Zahl von Expats an, was die Warenkosten weiter in die Höhe treibt.

Fünf europäische Städte befinden sich in der weltweiten Top-Ten der Rangliste, darunter vier Schweizer Städte und London, das um neun Plätze auf den achten Rang vorgerückt ist. Während die Lebenshaltungskosten in Europa von Stadt zu Stadt variieren, prognostiziert die Europäische Zentralbank, dass die jährliche Inflationsrate in der Eurozone weiter sinken wird, was auf eine gewisse Stabilität der Kosten hindeutet.

Die Lebenshaltungskosten in den USA sind auch im Jahr 2024 ein wichtiges Thema: Alle US-amerikanischen Städte im Ranking liegen in den Top 100 und sieben Städte rangieren unter den Top 20. Kanadischen Städte befinden sich am unteren Ende der Rangliste der nordamerikanische Städte, da die kanadische Wirtschaft sich als widerstandsfähig erwiesen hat und die Erwartungen übertrifft. Toronto ist die teuerste Stadt in Kanada (Rang 92 weltweit), gefolgt von Vancouver (101). Die Lebenshaltungskosten in mexikanischen Städten sind im Vergleich zum Vorjahr deutlich gestiegen, mehrheitlich bedingt durch die Aufwertung des Pesos. Mexiko-Stadt belegt den 33. Platz, im Vergleich zu Platz 79 im Jahr 2023, und Monterrey belegt den Platz 115 (155 im letzten Jahr). 

Innerhalb Südamerikas gilt die Hauptstadt Uruguays, Montevideo, als der teuerste Standort für internationale Arbeitnehmer (42). In mehreren Städten der Region gab es aufgrund von Wechselkurs- und Mietkostenschwankungen im Vergleich zu 2023 signifikante Veränderungen: Santiago, Chile, fiel um 73 Plätze auf den 160. Rang im Ranking, während Bogota, Kolumbien, um 40 Plätze auf den 174. Rang aufstieg.

In der Pazifikregion wird die steigende Inflation in diesem Jahr voraussichtlich Druck auf die Kosten für internationale Arbeitnehmer ausüben. Sydney, Australien (58), gilt als die teuerste Stadt in der Pazifikregion und hat damit Noumea, Neukaledonien überholt, das um 10 Plätze auf den 60. Platz im globalen Ranking gestiegen ist.

Die afrikanischen Städte, die im globalen Ranking am teuersten abschneiden, sind Bangui in der Zentralafrikanischen Republik (14), Dschibuti, die Hauptstadt des gleichnamigen Landes (18) und N'Djamena, Tschad (21). Bemerkenswert ist, dass Lagos, Nigeria, seit dem letzten Jahr um 178 Plätze im Ranking gefallen ist (225), was die grösste Veränderung weltweit im Vergleich zu 2023 darstellt. Diese Veränderung ist grösstenteils auf Währungsschwankungen, einschliesslich wiederholter Abwertungen der Naira zurückzuführen.

Dubai in den Vereinigten Arabischen Emiraten ist die teuerste Stadt im Nahen Osten (15), während Mumbai als teuerste Stadt Indiens auf Rang 136 liegt.

Über das «Cost of Living City Ranking» 2024

Die Umfrage «Cost of Living City Ranking» von Mercer umfasst 226 Städte in der ganzen Welt. Gemessen werden die vergleichbaren Kosten für mehr als 200 Kostenfaktoren an jedem Ort. Darunter fallen unter anderem Wohnen, Transport, Lebensmittel, Kleidung, Haushaltswaren und Unterhaltung. Die erhobenen Daten liefern wichtige Informationen, die es Arbeitgebern ermöglichen, effiziente und transparente Vergütungspakete für internationale Mitarbeitende zu entwerfen. Die Zahlen, die für den Vergleich verwendet werden, stammen aus einer im März 2024 durchgeführten Umfrage. Für weitere Informationen zur Methodik klicken Sie bitte hier.

Über Mercer

Mercer setzt sich dafür ein, die Zukunft mutig und intelligent zu gestalten – durch die Transformation der Arbeitswelt, einer Verbesserung von Vorsorge- und Investmentlösungen wie auch den Einsatz für Gesundheit und Wohlergehen. Mit über 20’000 Mitarbeitenden in 43 Ländern ist Mercer in über 130 Ländern tätig. Mercer ist ein Tochterunternehmen von Marsh McLennan (NYSE: MMC), dem führenden globalen Anbieter von professionellen Dienstleistungen zu den Themen Risiko, Strategie und HR - mit einem Jahresumsatz von 23 Mrd. USD und über 85’000 Mitarbeitenden. Als Marktführer hilft Marsh McLennan seinen Kund:innen, in einem immer dynamischeren und komplexeren Umfeld erfolgreich zu agieren. Zur Unternehmensgruppe gehören auch Marsh, Guy Carpenter und Oliver Wyman. Für weitere Informationen besuchen Sie uns auf www.mercer.ch. Folgen Sie uns auch gerne auf LinkedIn.