Consideraciones sobre la inversión en dotaciones y fundaciones en 2023
Es importante comprender cómo afectan los diferentes escenarios a su cartera y misión general.
Trazar el rumbo en mercados volátiles
Este año ha sido testigo de una combinación de retos interconectados para los inversores, desde conflictos geopolíticos a una elevada inflación, pasando por problemas en la cadena de suministro y volatilidad en los mercados financieros.
La inflación en algunos países desarrollados ha superado el 10%, niveles no registrados en décadas. En respuesta, los bancos centrales han aumentado de forma constante, y rápida, los tipos de interés hasta sus niveles más altos en varios años.
Al mismo tiempo, la invasión de Ucrania por parte de Rusia ha sacudido los mercados de renta variable, con caídas de los índices mundiales de hasta el 25% durante 2022, al adoptar los inversores una actitud de "aversión al riesgo". Las sanciones económicas y los problemas de abastecimiento energético y alimentario han exacerbado la inquietud de los inversores, especialmente en Europa.
Según la encuesta de Mercer sobre dotaciones y fundaciones, la mitad de los encuestados citaron el aumento de la inflación como uno de sus dos principales retos de inversión para los próximos tres años. Esto fue solo el segundo motivo de preocupación por la baja rentabilidad de la inversión prevista. Además, el 39% afirmó no estar seguro o no creer que sus carteras estuvieran preparadas para una caída del mercado.
Si su cartera ha sufrido pérdidas de inversión, es fácil ser pesimista y centrarse en los peores resultados. Aunque es prudente estar preparado para los peores escenarios y asegurarse de que estos vientos en contra a corto plazo no afecten a la misión general de su organización ni a sus planes de gasto, también es importante que no le pillen con el pie cambiado y, en su lugar, asegurarse de que está posicionado para capitalizar oportunidades atractivas.
Para ello, necesitará información, y mucha. Sin una trayectoria clara en los próximos meses y años, lo mejor es explorar diferentes escenarios y cómo pueden afectar a su cartera, su liquidez y la capacidad de sus inversiones para apoyar la misión y los objetivos de su organización.
Hemos identificado cuatro cuestiones estratégicas importantes a las que se enfrentan actualmente las EyF. En este documento, presentamos enfoques para navegar a través de ellos y lograr el éxito a largo plazo, al tiempo que se gestionan las perturbaciones a corto plazo.
En lugar de tomar decisiones precipitadas basadas en los movimientos del mercado, las dotaciones y fundaciones deben tomarse tiempo para evaluar su estrategia, modelar diferentes escenarios y asegurarse de que disponen de toda la información relevante posible para poder actuar en el momento oportuno.
Cuatro áreas de consideración para las donaciones y fundaciones
La inflación y los tipos de interés elevados pueden plantear retos considerables a las dotaciones y fundaciones, dificultando la obtención de un rendimiento real que preserve el poder adquisitivo. Estas circunstancias también conllevan oportunidades, por lo que es importante estar plenamente preparado para mitigar los riesgos y aprovechar las oportunidades.
Abordar las preocupaciones sobre la inflación:
- Ponga a prueba el estrés de su cartera
- Vuelva a evaluar su asignación de bonos
- Explore las opciones de protección contra la inflación
- Revisar los planes de gastos
La reciente reacción contra la inversión ASG, combinada con la preocupación por el lavado verde, puede hacer que algunas dotaciones y fundaciones reconsideren su enfoque de las cuestiones medioambientales o sociales. Aunque las revisiones periódicas son importantes, asegúrese de centrarse en las metas y objetivos a largo plazo.
Consideraciones para invertir de forma sostenible:
- Interactúe con sus gestores de activos
- Explore la alineación con sus objetivos más amplios
- Aprovechar las oportunidades a largo plazo
- Escenarios climáticos modelo
Los fondos de dotación y las fundaciones están perfectamente situados para beneficiarse de las cualidades únicas de las clases de activos del mercado privado, ya que pueden invertir realmente a largo plazo. Otros inversores pueden enfrentarse a dificultades a corto plazo, así que busque oportunidades para acceder a gestores mientras otros se retiran.
Consideraciones para invertir en mercados alternativos:
- Revisar asignaciones de mercados privados
- Evaluar oportunidades con los mejores gestores de activos
- Explorar inversiones que se ajusten a sus objetivos
- Priorizar la diversificación
Como inversores a largo plazo, los fondos de dotación y las fundaciones pueden tratar de aprovechar las tendencias a largo plazo de los mercados públicos a precios más atractivos tras la volatilidad de este año. El crecimiento de China, los avances tecnológicos y los cambios demográficos son ejemplos de temas que prevalecerán a pesar de las incertidumbres a corto plazo.
Consideraciones para las tendencias en los mercados públicos:
- Evaluar su exposición a los mercados emergentes
- Explorar temas globales
- Revisar a los gerentes y la flexibilidad
Trazar el rumbo en mercados volátiles
Resultados de la encuesta mundial sobre inversiones sin ánimo de lucro*.
Asignación a alternativas
El 65% considera que la diversificación de las clases de activos tradicionales es su mayor oportunidad en los próximos tres años.
Busca asesoramiento experto
El 55 % de los participantes en la encuesta afirman que están utilizando experiencia externa para ayudar a superar esta complejidad.
Inversiones sostenibles
El 39% de los participantes en la encuesta cree que cumplir sus objetivos de inversión ASG significa comprometer la rentabilidad.
Antes de acceder a esta página, lea y acepte los términos y avisos legales a continuación.
Está a punto de entrar en un sitio web destinado a inversores institucionales sofisticados y la información aquí contenida no está destinada a inversores que no sean compradores cualificados, tal como se definen en la Ley de sociedades de inversión de EE. UU. de 1940. La información sobre las estrategias de Mercer se proporciona únicamente con fines informativos y no constituye, ni debe interpretarse, como una oferta de venta o una solicitud de oferta de compra de valores, ni como una oferta, invitación o solicitud de productos específicos o de los servicios de gestión de inversiones de Mercer, ni como una oferta o invitación para suscribir un mandato de gestión de carteras con Mercer.
Mercer no garantiza, y no debe asumirse, que la rentabilidad pasada de las inversiones sea indicativa de resultados futuros. Además, siempre que existe la posibilidad de obtener beneficios, también existe la posibilidad de sufrir pérdidas. Toda persona que no acepte estas condiciones no debe seguir adelante. Mercer se reserva el derecho a suspender o retirar el acceso a cualquiera de las páginas incluidas en este sitio web sin previo aviso en cualquier momento y no acepta ninguna responsabilidad si, por cualquier motivo, estas páginas no están disponibles en cualquier momento o durante cualquier periodo.