Pour plus de résilience : initiatives de placement pour les fonds de dotation et les fondations du Canada
Comment les fonds de dotation et les fondations du Canada peuvent-ils accroître leur résilience dans un contexte d’incertitude sur les marchés, d’inflation persistante et de hausse du contingent des versements?
La mission et l’approche de chaque organisme sans but lucratif sont uniques, et il devrait en être de même pour leur portefeuille de placement. Vos placements devraient vous procurer une croissance à long terme tout en reflétant les valeurs de votre organisation. Cela dit, les fonds de dotation et les fondations du Canada sont actuellement confrontés à certaines difficultés qui nuisent à l’atteinte de leurs objectifs de placement, notamment l’incertitude sur les marchés, l’inflation systémique persistante et une hausse du contingent des versements.
Visionnez cette vidéo pour en savoir plus sur les principales initiatives de placement sur lesquelles les fonds de dotation et les fondations du Canada devraient se concentrer afin de se placer dans une position favorable :
Priorités de placements pour les fonds de dotation et les fondations du Canada
- 1 Répartition stratégique de l’actif
- 2 Investissement durable
- 3 Gouvernance
Le contexte de placement se complexifie, ce qui accentue l’importance de la répartition stratégique de votre actif. Le sondage mondial 2023 de Mercer sur les investissements des fonds de dotation et des fondations, intitulé « Gauging risk, building resilience » , révèle que le portefeuille composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations universelles n’est plus efficace. Pour accroître la résilience à long terme, les investisseurs de fonds de dotation et de fondations investissent de plus en plus de manière à favoriser la diversification par rapport à la prime de risque lié aux actions.
De plus, investir sur les marchés privés s’avère être une expérience extrêmement positive pour les organisations qui le font déjà. En effet, près de 79 %* d’entre elles estiment que le risque d’illiquidité a été adéquatement compensé.
* Sondage mondial 2023 de Mercer sur les investissements des fonds de dotation et des fondations
Les attentes des principaux intervenants, en particulier les donateurs et le personnel, à l’égard des fonds de dotation et des fondations vont au-delà des subventions. Votre programme d’investissement doit être le prolongement de vos valeurs. Si les investisseurs de fonds de dotation et de fondations se tournent vers l’investissement durable et la transition climatique pour harmoniser leurs portefeuilles avec la mission de leurs organisations, leurs approches diffèrent grandement les unes des autres.
La transition climatique est l’enjeu social le plus souvent cité par les organisations comme étant un enjeu auquel la répartition des portefeuilles pourrait contribuer davantage. Néanmoins, seulement 15 % des organisations se sont fixé des cibles de carboneutralité fondées sur des données scientifiques pour l’ensemble de leur portefeuille, tandis qu’un cinquième (21 %) d’entre elles ont intégré un cadre de DEI à leur programme d’investissement.
* Sondage mondial 2023 de Mercer sur les investissements des fonds de dotation et des fondations
Une bonne gouvernance est la « colle » qui lie tous les éléments entre eux. Selon nous, l’adoption de bonnes pratiques de gouvernance peut améliorer les rendements et permettre une meilleure gestion des risques à long terme.
Un modèle de gouvernance rigoureux peut :
- Soutenir une prise de décisions de pondération des liquidités fondée sur un horizon de placement à long terme;
- Accroître la diversification des portefeuilles;
- Favoriser un rééquilibrage efficace.
La combinaison de ces trois composantes fondamentales peut donner aux organisations plus de souplesse pour composer avec les changements de régimes et les événements géopolitiques. De plus, cette combinaison peut se traduire par un résultat net bonifié de 115 points de base par an*.
* Le rendement de la gouvernance, Mercer, 2023
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1 30 juin 2024. Les actifs sous conseils (AUA) déclarés ici comprennent les actifs regroupés de Mercer Investments LLC [et de ses sociétés affiliées à l’échelle mondiale (Mercer)]. Les données de l’AUA proviennent de diverses sources, y compris, mais sans s’y limiter, des gardiens de valeurs ou des gestionnaires de placements tiers, des dépôts réglementaires et des données autodéclarées par les clients. Mercer n’a pas vérifié de façon indépendante les données provenant de tiers lors de la compilation des données de l’AUA. Le cas échéant, les données d’AUA sont fournies à la date indiquée (la date de déclaration). Dans la mesure où l’information n’était pas disponible à la date de déclaration; l’information d’une date la plus proche à la date de déclaration, qui peut être d’une date plus ou moins récente à la date de déclaration, a été incluse dans les données de l’AUA. Les données de l’AUA comprennent les actifs de clients qui ont engagé Mercer pour fournir des conseils continus. Les données mondiales comprennent les clients qui ont engagé Mercer pour fournir des services basés sur des projets à tout moment au cours de la période de 12 mois se terminant à la date de déclaration, ainsi que les actifs des clients qui s’abonnent à la base de données de recherche des gestionnaires de Mercer livrée par l’intermédiaire de la plateforme MercerInsight® à la date de déclaration.
2 30 juin 2025. Les données sur les actifs sous gestion (AUM) présentées ici comprennent les actifs regroupés pour lesquels Mercer Investments LLC [et ses sociétés affiliées mondiales] fournit des services de gestion discrétionnaire des investissements aux dates indiquées. En ce qui concerne certains fonds privés fondés sur l’engagement gérés par Mercer Investments LLC ou ses sociétés affiliées mondiales, les données d’AUM comprennent des capitaux engagés, mais non appelés, qui peuvent également être reflétés dans les actifs des clients autrement gérés par Mercer Investments LLC ou ses sociétés affiliées mondiales. Les données sur l’actif sous gestion indiquées aux présentes peuvent être différentes des données réglementaires sur l’actif sous gestion qui figurent dans le formulaire ADV de Mercer Investments. Pour obtenir les données réglementaires sur l’actif sous gestion, vous devez présenter une demande pour obtenir le formulaire ADV de Mercer Investments en écrivant au service de la conformité de Mercer Investments, à l’adresse suivante : Compliance Department, Mercer Investments, 99 High Street, Boston, MA 02110.
3 30 juin 2025
Le paysage de l’investissement devient de plus en plus complexe et les organisations doivent adapter leur programme d’investissement pour atteindre les objectifs de rendement croissants