Principali considerazioni di investimento per le imprese di assicurazione nel 2025 

Nell'intricato mondo delle assicurazioni, un equilibrio efficace tra performance tecnica e rendimento degli investimenti non è solo una necessità, è un vantaggio strategico. Il paper esplora le interconnessioni tra questi due aspetti critici, illustrando come il rischio di investimento può fungere da forza stabilizzante, in particolare nelle fasi di rallentamento economico, quando la performance tecnica può vacillare sotto il peso dell'aumento dei sinistri e della diminuzione della raccolta. Diversificando i portafogli di investimento in una vasta gamma di asset class, le compagnie assicurative possono ammortizzare efficacemente l'impatto della pressione relativa alla sottoscrizione, garantendo una redditività sostenibile anche in tempi difficili.

Per gli investitori orientati al rendimento, l'esplorazione degli strumenti di credito, pubblici e privati, rivela molteplici opportunità di investimento che, abbinate ai titoli di Stato tradizionali, possono migliorare la generazione di profitto. Gli assicuratori sono incoraggiati ad adottare un approccio dinamico in materia di assunzione del rischio, volto a valutare continuamente le condizioni di mercato e gli indicatori economici per affinare le strategie di investimento.

Il paper affronta le complessità delle oscillazioni dei tassi d'interesse, in particolare in un contesto di ribasso dei tassi, e sottolinea la necessità fondamentale per le imprese di assicurazione di rivalutare l’asset allocation strategica. Capitalizzare i rendimenti potenziali e gestire in modo afficace i rischi nei diversi scenari economici è essenziale in questo contesto. L'attenzione alla generazione di profitto e alla diversificazione deve essere il principio guida per affrontare il contesto in continua evoluzione del posizionamento dei portafogli.

Il paper prende successivamente in esame il fiorente universo degli investimenti nei mercati privati, soffermandosi sullo sviluppo dell’innovativo comparto dei fondi semi-liquidi ed evergreen. Questi veicoli di investimento non solo offrono alle imprese di assicurazione una maggiore flessibilità, ma presentano anche minori vincoli operativi, sottolineando allo stesso tempo la necessità di una rigorosa due diligence e di un robusto framework di gestione dei rischi.

In un contesto normativo più stringente, il paper esamina le implicazioni del principio di prudenza, che impone alle compagnie assicurative di privilegiare la sicurezza, la qualità, la liquidità e la redditività nelle strategie di investimento. Per generare rendimento in questo contesto, le compagnie devono migliorare il framework di governance, assicurandosi di essere attrezzate per gestire le complessità e i rischi associati agli investimenti nei mercati privati.

Il paper mette in luce anche la crescente importanza delle considerazioni climatiche nel settore assicurativo. Con il continuo sviluppo dei quadri normativi, gli assicuratori sono sempre più incoraggiati a considerare i fattori legati al clima nelle loro prassi di investimento e di gestione dei rischi.