プライベートエクイティ投資サービスとソリューション

プライベートエクイティ投資には長期的なコミットメントが求められます。数年にわたり資金を投入し、状況の変化に応じて柔軟に計画を変更できるように準備する必要があります。マーサーは、ご投資家様の他のポートフォリオと調和する複数年のコミットメント計画を設定し、同時に十分に分散されたプライベートエクイティポートフォリオを構築できるようお手伝いします。

プライベートエクイティへの投資においては、中長期的な視野で、詳細かつ柔軟なコミットメント計画を設計する必要があります 投資先ファンドにおいてはキャピタルコール方式による資金拠出が行われるため、有意義な投資残高を積み上げるには、少なくとも複数年を要します。 

それぞれの投資家のリスク選好度によって、検討すべきマネージャー、戦略、セクターが異なります。例えば、低リスク志向の場合はメガ・ラージバイアウトファンドを中心にポートフォリオを構築する一方、高リスク志向の場合はベンチャーキャピタルへの投資を高めるなどの方法があります。

プライベートエクイティ投資において、マネージャーが既存の関係を持つ信頼できる投資家に優先的にファンド募集枠を提供することは珍しいことではありません。したがって、プライベートエクイティの機会を得るには、優良なマネージャーとの関係構築が不可欠です。

また、デューデリジェンスも重要なステップとなります。いったんプライベートエクイティファンドにコミットメントを行うと、10年前後にも及ぶファンド運営期間中は原則解約できません。したがって、コミットメントを行う前に、投資面、オペレーション面、法務面、税務面などの観点からデューデリジェンスを実施することが極めて重要です。

マーサーは、高い評価を得ている多数のマネージャーと長年にわたる関係を築いています。た、これらのマネージャーを定期的にレビューしており、 ご投資家様が必要なデューデリジェンスを完全かつ効率的に実施{ut}できるよう支援します。

プライベートエクイティファンドでは、通常上場株式ファンドと比較して投資先の企業の数が少ないため、適切な分散戦略を検討する必要があります。一方、投資先のファンド数の増加は、ポートフォリオの構築とモニタリングに必要な社内外のリソースにも影響を及ぼします。適切な分散を実現しつつ、コスト管理とリソース配分の適切なバランスを取ることが求められます。

また、マネージャーやファンドによって、最低コミットメント額は異なります。先述したコミットメント計画は、適切な分散を実現しつつもコスト管理とリソース配分の観点から現実的なものである必要があります。また、ファンド募集時期は予測が出来ないため、優良マネージャーのファンド募集時期を捉えられるよう、コミットメント計画に柔軟性を持たせることも重要となります。

ポートフォリオ戦略の実行後は、モニタリングを通じて、ポートフォリオが正しい軌道にあるか否かを確認することが肝要です。流動性予算の抵触の有無、コミットメント計画の進捗状況、ポートフォリオのパフォーマンス、ポートフォリオの分散状況、投資先ファンドの定性・定量的な評価など多面的な観点からのモニタリングを継続的に実施することが重要となります。

これらのマネージャーを定期的にレビューしている、マーサーの専任チームが、効果的なガバナンスとモニタリング体制の構築をサポートします。ご投資家が性格な情報に基づき適切な判断ができるよう、継続的な支援を提供します。