Beleggingsoverwegingen voor endowments en stichtingen in 2023 

Dit jaar luidde een combinatie in van onderling verbonden uitdagingen voor investeerders, van geopolitieke conflicten tot hoge inflatie, problemen met de toeleveringsketen tot volatiliteit op de financiële markten.

In sommige ontwikkelde landen is de inflatie hoger dan 10%, een niveau dat in decennia niet meer is voorgekomen. Als reactie daarop hebben de centrale banken de rente gestaag – en snel – verhoogd tot het hoogste niveau in jaren.

Tegelijkertijd heeft de inval van Rusland in Oekraïne de aandelenmarkten aan het wankelen gebracht, waarbij de wereldwijde indexen in 2022 met maar liefst 25% daalden omdat beleggers het risico afsloegen. Economische sancties en problemen met de energie- en voedselvoorziening hebben de zorgen van investeerders vergroot, vooral in Europa.

Volgens Mercers enquête over endowments en stichtingen noemde de helft van de respondenten een hogere inflatie als één van hun twee belangrijkste beleggingsuitdagingen voor de komende drie jaar. Dit kwam na de zorgen over de verwachte lage beleggingsrendementen. Daarnaast zei 39% dat ze er niet zeker van waren of niet geloofden dat hun portefeuilles voorbereid waren op het inzakken van de markt.

Als uw portefeuille te maken heeft gehad met beleggingsverliezen, dan ligt het vor de hand om pessimistisch te zijn en u te focussen op de slechtste resultaten. Hoewel het verstandig is om voorbereid te zijn op het slechtste scenario en te zorgen dat deze tegenwind op korte termijn geen invloed heeft op de algehele missie en uitgavenplannen van uw organisatie, is het echter ook belangrijk dat u in staat bent om te profiteren van aantrekkelijke kansen.

Om dit te doen, heeft u informatie nodig – en veel informatie. Zonder een duidelijk traject in de komende maanden en jaren kunt u het beste verschillende scenario’s onderzoeken en bekijken hoe deze uw portefeuille, de liquiditeit ervan en het vermogen van uw beleggingen om de missie en doelstellingen van uw organisatie te ondersteunen, kunnen beïnvloeden.

We hebben vier belangrijke strategische problemen geïdentificeerd waarmee E&F (Enhancement & Financing [verbetering & financiering]) -afdelingen momenteel worden geconfronteerd. In dit rapport introduceren we benaderingen om door de strategische problemen heen te navigeren zodat succes op de lange termijn gerealiseerd kan worden, terwijl de kortetermijnverstoringen beheerst worden.